聯(lián)商網消息：不久前，商務部發(fā)布《“十二五”時期促進零售業(yè)發(fā)展的指導意見》，明確表示，“十二五”期間，將加大零售業(yè)財稅金融支持力度，積極支持中小企業(yè)服務體系建設。另外，將給予大型零售企業(yè)融資便利，支持具備條件的大型零售企業(yè)集團設立財務公司。京東順勢推出“供應鏈金融“，開啟了大型網絡零售企業(yè)聯(lián)合銀行為供應商提供金融服務的先河。
2012年11月27日，“京東供應鏈金融服務推薦會暨京東-中國銀行戰(zhàn)略合作伙伴簽約儀式”在京召開。京東憑借其數以百億元的巨額現(xiàn)金流收入，以其商業(yè)信用為擔保，推出了“供應鏈金融服務”。使京東供應商的資金運營效率輕松提升400％，有效推動了電商產業(yè)鏈的健康發(fā)展。
而此舉措帶來的另一個影響則出乎很多人的意料之外，京東商城的身份，正從中國最大的網絡零售商，悄然轉型為中國零售業(yè)最大的信用批發(fā)商。
資金周轉率：中國商品流通業(yè)指標之痛
改革開放后，中國商品流通業(yè)迅速崛起，但仍與亞洲、歐美有相當大的差距。據不完全統(tǒng)計，中國大中型商業(yè)企業(yè)流動資產周轉率為每年2~5次(流動資產=現(xiàn)金+應收賬款+存貨)，而日本商業(yè)平均每年周轉15-18次，國際知名的流通企業(yè)最高可達年均20次以上。
進入2012年下半年，中國經濟步入調整期，部分商貿企業(yè)的現(xiàn)金流出現(xiàn)了少有的緊張狀況，導致銀行減縮了對這類中小商戶的授信貸款，令整個行業(yè)資金鏈緊繃。各大銀行2012年半年報顯示，長三角部分地區(qū)的商貿企業(yè)經營困難，導致銀行逾期貸款與違約率上升。銀行的惜貸，無疑令中國商品流通業(yè)的資金周轉雪上加霜。
京東供應商借力金融：資金運營效率、銷售額提升400％
環(huán)境似乎很糟，但依然有商家在寒冬中前行，并且取得了不菲的回報。
在傳統(tǒng)商業(yè)領域，存在著這樣一個規(guī)矩，出樣和存貨的比例是1:8。因此，存貨占用了傳統(tǒng)商品流轉業(yè)大量的寶貴資金。雖然電子商務可以從理論上實現(xiàn)“零庫存”，但在現(xiàn)實中，大多數電商供應商依然要承擔著資金周轉的壓力。將現(xiàn)金變成貨，再通過電商平臺將貨變成應收款，進而變成現(xiàn)金。這是大多數供應商需要經歷的資金循環(huán)。
北京寶瑞恒信商貿有限公司舉了一個例子。以月供貨額100萬、利潤10％、賬期30天、每月送貨4次為例。30天賬期加上各項程序工作，大約45天拿到貨款，加上2周安全庫存準備，理論上最大資金占用200萬元，年利潤120萬元，資金回報率是60％。
使用“供應鏈金融”業(yè)務后，首周25萬送貨即可得到貨款繼續(xù)訂貨送貨，再準備1周安全庫存，50萬元即可完成京東的銷售，年利潤扣除貼息后113萬元，資金回報率226%。資金運營效率提高4倍，而只需付出最高0.58％的利息，可謂低成本高效益。
北京寶瑞恒信商貿有限公司代表表示說，“自今年5月份實行該業(yè)務以來，我公司的京東資金周轉時間從45天縮短到10天，效率提高了4倍。銷售額提高了4倍以上，實際效果非常明顯。”
“供應鏈金融”：將商業(yè)信用轉為銀行信用，提高資金周轉率的杠桿
有了更多資金，經銷商才能進更多的貨，有了更多的貨，才能通過京東商城這樣的電商平臺取得更好的銷售利潤。但更多的資金從哪里來？
除了實打實地增加投資外，還有一條捷徑，提高資金周轉率。而“供應鏈金融”業(yè)務，正是為貿易商設計的解決之道。其實質是將企業(yè)的商業(yè)信用轉為銀行信用，實現(xiàn)用銀行的錢加速資金周轉，從而可以放大賺錢的杠桿，實現(xiàn)借船出海。
根據中國銀行的解釋，“供應鏈金融”業(yè)務就是以一家大型商業(yè)企業(yè)的信用為保證基礎，以應收賬款做抵押的形式做的一個可持續(xù)的短期貸款業(yè)務。通常，中小企業(yè)在銀行獨立貸款是很難。正常貸款需要資產抵押，無抵押貸款需要支付高額利息。
而通過京東每年數以百億元人民幣計算的巨額現(xiàn)金流為擔保，銀行就可以給京東打包授信循環(huán)信用額度。目前，京東商城已獲得了超過50億元人民幣的授信，涉及中國銀行、建設銀行、交通銀行、工商銀行，招商銀行、華夏銀行等眾多金融機構。
取得授信額度的供應商，完成對京東的送貨后，即可與京東對賬，核對無誤后，京東給銀行指令，銀行將貨款金額提前給供應商結清。待賬期規(guī)定的結款賬期日到達，京東將貨款(本金)還給銀行，而供應商則需要將手續(xù)費(利息)付給銀行，利息從供應商得到貨款日到京東還款日止計算。如果銀行給的年利按照7％計算，每日資金成本僅有0.019％。相當于供應商用非常小的手續(xù)費的代價換來了京東提前結款的權利。
綜合來看，這是一個以京東牽頭，通過銀行的介入，來改善供應商資金周轉率的項目，是一個銀行、商家、廠家三方共贏的項目。京東得到了銷售額、廠家提高了資金周轉率、銀行得到了貸款利息。
京東或成中國零售業(yè)最大信用批發(fā)商，授信為進軍金融號角？
據悉，京東商城合作的金融機構涵蓋銀行、信托、基金、證券公司、擔保公司、保險等等，與銀行進行的授信業(yè)務合作，只是京東所涉足金融領域中的冰山一角。
在融資上，京東引進擔保公司，擴大了授信額度;在保險上，京東通過保險組合，合理規(guī)避風險;在投資上，京東更通過信托公司推出信托行業(yè)內首個供應鏈信托計劃——京東商城供應商協(xié)同投資信托計劃;在基金上，京東亦籌建京東商城供應鏈基金及供應商小額貸款基金，顯示出了長足發(fā)展的戰(zhàn)略布局。
京東商城相關負責人表示，京東的金融服務，主要是為了推動產業(yè)鏈上下游各方的共同繁榮。而且未來的商業(yè)競爭是供應鏈的競爭，誰的供應鏈運轉得更高效，誰才能在未來的藍海市場上站穩(wěn)腳跟。京東商城供應鏈金融服務可以提高供應鏈的整體能力，通過資金流帶動整個鏈條發(fā)展，從而實現(xiàn)供應鏈的有機整合。
與國內同類電商平臺的金融服務相比，京東商城的“供應鏈金融”平臺，顯示出了渠道新穎、成本易控、無需抵押、辦理簡單、額度循環(huán)、高效快捷的特點。如對供應商，可并行提供訂單融資和應收賬款融資等不同服務，在未來，京東的金融服務還將逐步延伸至個人會員。
對此，業(yè)內人士認為，京東商城此次與中國銀行等中國金融機構合作，推出對供應商的“供應鏈”金融服務，或將使京東成為中國零售業(yè)最大的信用批發(fā)商。京東商城，巧妙地將其強大的現(xiàn)金流變成了銀行信用，并進而惠及其供應商，是商業(yè)中的一步妙棋。而對于供應商來說，京東的黏度也將進一步提升。中國電子商務的平臺門檻，已悄然抬高。
